[財經腥聞] 台股基金近5年累積報酬率22.5% 遠超越大盤 (?)

新聞連結: https://goo.gl/yciM7g

"Lipper 統計指出，截至今年 11 月 30 日為止，近 5 年來台股基金平均累積報酬率達 22.45%，明顯優於台股加權股價指數的 2.39%。"

(圖片來源: 鉅亨網新聞)

這有點尷尬阿，跑財經新聞數學和基本觀念這麼差，會被笑阿...

首先，關於台股加權指數，其實可分為 "台灣發行量加權股價指數" & "台灣發行量加權股價報酬指數"。 兩者的差別在於 "配息" 對指數的影響。一般我們在報紙電視上所看到的加權指數並沒有考慮配息"再投入"，只單純以股價為指數計算基礎。

那問題就來了，若要跟基金業者所謂的報酬率來比，台股這五年來報酬率到底如何?

基金業者報酬率是有考慮配息的，故要以相同的邏輯來做比較，當然就是要考慮還原配息的加權股價報酬指數。
(可至證交所查詢: http://www.twse.com.tw/ch/trading/indices/MFI94U/MFI94U.php)

以相同的時間區間來看，加權股價報酬指數 2011/1/30 為 11998.76，2016/11/30則來到15235.13，接下來就是簡單的加減乘除國小數學了，算出來了嗎? 相同時間區間，台灣發行量加權股價報酬指數報酬率為26.97%，與基金業者的22.45%相比，孰優孰劣似乎高下立判了。
(別忘了，共同基金還暗藏著昂貴的內扣費用/經理費用(1.5%~3%不等) 這種暗黑名目會吃掉投資人的報酬率啊!)

這又讓我想起2008美國的門徒基金向巴菲特挑戰的故事：
十年後PK報酬率，輸家將捐出100萬美金用做公益。
後來巴神只簡單地選了S&P500的ETF，在去年(第七年)就創造了69%的報酬率，而門徒呢?
19.6%，慘輸。
其實巴菲特曾多次在公開場合及自家股東會上提及，投資被動指數基金(ETF)，才是最適合一般投資人的投資方式：藉由複製指數成分，讓全球最強的500大企業為你賺錢，如此還可以省下高額的基金管理費。
( http://news.ltn.com.tw/news/business/breakingnews/1233169 )