6 Portfolio To-Do's for Retirees at Midyear (美國晨星)

7月 22, 2018

原文連結:
https://www.morningstar.com/articles/872705/6-portfolio-todos-for-retirees-at-midyear.html

上面的連結來自前天收到美國晨星(Morningstar)的電子報，談到在中年時期規劃退休的投資組合上所需注意的六事項。

儲蓄是為了未來的支出做打算，也是未來在缺少主動收入後的資金來源之一，常見的準備不外乎靠活存、定存、年金或儲蓄險。另外，被動收入也可透過地產、基金，或是需承擔較高風險的股票股息。針對退休規劃的議題，許多網路書籍都有談『財務自由』的論述，其中不少是冒著可能破產的高風財務槓桿、投機式的股票炒作等，非一般人所能輕易嘗試或取得相關資源。然而在網路、出版社的精心包裝下，彷彿只要肯努力效法書中技巧，人人就有機會可以達成財務自由。

試想看看，努力鑽研投機技巧真的有用嗎？真的這麼容易就能資產翻倍、財務自由嗎？

在某種特定時間和環境下，或許對某些人是有幫助的。因為每個人的背景、際遇與人脈不盡相同，手上握有的資訊也不對等。同樣一套方法在不同人身上，有的人財務自由，也有人敗光身家、窮困潦倒。這樣的差異，正是前面所提在包裝後的資訊傳達到不同人手裡，產生認知上的偏差，每一個事件背後都存在著ㄧ種『隨機致富』、『生存者偏差』的現象。

回到正題，晨星此篇文章第一段清楚表明: 投資其實不需要用到什麼複雜的技巧，只要你確實地存下一部分收入，照計畫投入到合理的資產配置中，你就有非常大的機會讓自己的退休生活資金來源無慮。這是一種分段存入讓資產隨著時間及複利成長之雙重因素下（別忘了通膨怪獸!），待退休時足夠分段提領的概念。除了有計劃地儲蓄，謹慎地支出也是成敗關鍵，不只考量總資產投資組合的成長率與配置平衡，甚至連個人稅率、保險等長期支出也要納入規劃與考量。

以下是晨星所提六項 to-do’s ：

1. Check your year-to-date spending rate.

2. Check the asset allocation of your long-term portfolio.

3. Take a closer look at your cash.
(4,5,6跟美國的稅率政策有關，所以原文內容我們可以看前三項，後三項輕鬆讀過，當參考就好)

4. Take a fresh look at IRA conversions.

5. Develop an action plan for required minimum distributions.

6. Revisit your charitable giving strategy.

第一項 Check your year-to-date spending rate。

重點在於退休後資產配置的「成長率」是否能支撐理想的退休金「提領率」。
這一段提到一個長期統計可參考的提領率為 4% (參考股債配置70:30)，已足夠一般中年人退休後30年的資金規劃。若需要更高的提領率，就需要調整成長性資產（股）的比重。至於提領率怎麼預估，則取決於資產總額及透過自己的消費行為與習慣來推估，這也是為什麼要養成記帳習慣的原因。

第二項 Check the asset allocation of your long-term portfolio。

承接第一點，若要維持長期穩健的提領計畫，重點仍在於資產配置的成長性。

若將錢投入過高的比重在相對安全的資產，例如債券型ETF（波動性、年化報酬率低)，將大降低總資產長期的成長性，是很不理想的做法。
說到底，股債比最後還是要經過個人所能承受風險的「壓力測試」才能決定。可以用預設的股債比投入年度預算，回測金融海嘯時面對資產的巨幅變動，自己是否能堅守投資計畫，持續投入。

第三項 Take a closer look at your cash。

現金亦為資產配置一部分，一般建議以六個月到兩年的"流動資產"為準備基準。
關於這點也是取決於風險承受度和現金使用習慣來衡量。就像有的人出門手中現金不足幾張小朋友，就會產生極不安感 ; 有的人則是幾個銅板即夠過上一整天。
順帶一提，若有短期計畫，如買車買房的頭期款，建議改以專案處理，與長期資產配置的資金分開管理。

資產配置的投入，必須是長遠而整體的財務戰略。
首先，資產配置不能只有單一類型的資產(eq:股票)；其次，訂下目標後持之以恆地長期投入；最後，專注工作，享受生活，開源節流，養成記帳的習慣。久了自然會發展出一套個人的生活與財務哲學，讓自己與家人能身心踏實、安居樂業，走上財務健全之路。

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關於如何資產配置，小弟在閱覽眾多財經書籍後，真心推薦兩本必讀佳作，讓跟我一樣靠自己雙手努力打拼，有心為自己打造安枕無憂(退休)生活的捧油們參考，快快記下書單吧! (ps.這絕對不是葉佩雯啊~~~)

1.投資金律：建立獲利投資組合的四大關鍵和十四個關卡（全新增訂版）